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Análisis horizontal y vertical de estados financieros

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Introducción

En la gestión financiera de una empresa, uno de los aspectos más importantes es la realización de análisis de estados financieros. Estos análisis permiten conocer en detalle la situación económica de la empresa, su rentabilidad, solvencia y capacidad de endeudamiento, entre otros aspectos relevantes. Dentro de los análisis más utilizados se encuentran el análisis horizontal y vertical, que permiten una visión clara y precisa de la empresa y sus estructuras financieras en un momento determinado.

Análisis horizontal de estados financieros

El análisis horizontal de estados financieros se refiere a la comparación de los estados financieros de un periodo determinado con los de otro periodo anterior. De esta forma, se pueden identificar las variaciones de las cuentas y rubros en el tiempo y evaluar su evolución. Por ejemplo, si se analiza el estado de resultados de una empresa en el año 2019 y se lo compara con el del año 2020, es posible identificar si hubo un aumento o una disminución en los ingresos, costos, gastos, utilidades, entre otros aspectos financieros. De esta forma, se puede conocer si la empresa ha logrado crecer o mejorar su rentabilidad en el tiempo. Para realizar este análisis, es necesario tener a la mano los estados financieros de los periodos a comparar y hacer una comparación línea por línea de las cuentas y rubros. Resulta útil representar esta comparación a través de gráficos y tablas para facilitar su lectura y entendimiento.

Limitaciones del análisis horizontal

A pesar de que el análisis horizontal es una herramienta útil para comparar los estados financieros, tiene algunas limitaciones importantes que es necesario tener en cuenta. En primer lugar, este análisis no permite conocer las causas de las variaciones en las cuentas y rubros financiero. Por ejemplo, si se identifica un aumento en los gastos de venta de una empresa en el 2020 en comparación al año anterior, no se puede saber por qué ocurrió ese aumento, sin realizar un análisis detallado. Por lo tanto, se requiere del uso de otras herramientas y análisis para profundizar en las causas de las variaciones. En segundo lugar, el análisis horizontal no tiene en cuenta la inflación y los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Esto puede dar lugar a interpretaciones erróneas de los datos y resultados. Para evitar este error, es necesario realizar una ajuste de los estados financieros por inflación y comparar los estados financieros reajustados.

Análisis vertical de estados financieros

El análisis vertical de estados financieros se refiere a la comparación de los rubros y cuentas de los estados financieros en porcentajes, respecto al total de los estados financieros. De esta forma, se pueden identificar la estructura y composición de los estados financieros. Por ejemplo, en el estado de resultados, se puede comparar el porcentaje de ventas respecto al total de ingresos de la empresa o el porcentaje de los costos de venta respecto al total de los egresos de la empresa. De esta forma, es posible conocer la proporción y distribución de las cuentas y rubros en los estados financieros. Para realizar este análisis, se requiere de los estados financieros y su desglose en cuentas y rubros. De esta forma, utilizando una tabla o un gráfico, se puede representar la distribución en porcentajes de cada cuenta y rubro.

Limitaciones del análisis vertical

Al igual que el análisis horizontal, el análisis vertical tiene algunas limitaciones importantes que es necesario conocer. En primer lugar, no permite conocer los valores absolutos de los rubros y cuentas financieras. Solamente se puede conocer su distribución en porcentajes respecto del total. Esto puede ser un problema en la interpretación de los datos y en la toma de decisiones. En segundo lugar, no se tiene en cuenta el contexto en el que se ubica la empresa y su sector económico. Por ejemplo, la composición de los estados financieros de una empresa del sector de servicios no es igual a la composición de los estados financieros de una empresa del sector industrial. Por lo tanto, es necesario contextualizar los datos y realizar comparaciones con empresas similares para tener una visión más amplia de la situación financiera de la empresa.

Conclusión

En resumen, el análisis horizontal y vertical son herramientas útiles para conocer los estados financieros de una empresa y su evolución en el tiempo. A través de estos análisis se pueden identificar las variaciones en los rubros y cuentas y conocer la estructura y composición de los estados financieros. Sin embargo, es necesario tener en cuenta las limitaciones que presentan estas herramientas y complementarlas con otros análisis y herramientas para tener una visión más completa y detallada de la situación financiera de la empresa.